Chi phí thực của giao dịch hợp đồng tương lai và tại sao tần suất giao dịch lại quan trọng

Giao dịch hợp đồng tương lai không miễn phí, ngay cả khi bạn đúng

Khi chúng tôi nói về cách tiếp cận đầu tư altcoin, chúng tôi nhấn mạnh rằng chúng tôi Giao dịch hợp đồng tương lai hầu hết thời gian . Điều này mang lại cho chúng tôi khả năng kiếm lợi nhuận trong cả thị trường tăng và giảm. Nhưng hợp đồng tương lai đi kèm với chi phí mà mọi nhà đầu tư nên hiểu, bởi vì những chi phí này ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của bạn.

Có hai chi phí chính tích lũy khi bạn giữ các vị thế mở trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn: tỷ lệ tài trợ và phí giao dịch. Không ai có thể tự hủy hoại bạn, nhưng cùng nhau, chúng định hình tần suất bạn nên giao dịch và thời gian bạn nên nắm giữ.

Tỷ lệ tài trợ: chi phí vô hình của việc ở lại thị trường

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn không có ngày hết hạn, đó là điều khiến chúng trở nên linh hoạt đối với các nhà giao dịch. Nhưng để giữ cho giá hợp đồng tương lai phù hợp với giá giao ngay, các sàn giao dịch sử dụng một cơ chế gọi là tỷ lệ tài trợ.

Đây là cách nó hoạt động: cứ sau tám giờ (trên hầu hết các sàn giao dịch), một khoản phí nhỏ được trao đổi giữa các nhà giao dịch mua và bán. Như Coinbase giải thích, khi giá hợp đồng tương lai cao hơn giá giao ngay, tỷ lệ tài trợ là dương và các vị thế mua phải trả tiền bán. Khi giá hợp đồng tương lai thấp hơn giao ngay, tỷ giá là âm và các vị thế bán phải trả mua.

Công thức rất đơn giản: Phí tài trợ = Giá trị vị thế x Tỷ lệ tài trợ. Nếu bạn giữ vị thế 10.000 đô la và tỷ lệ tài trợ là +0,01%, bạn phải trả 1 đô la sau mỗi tám giờ. Đó là 3 đô la mỗi ngày, hoặc khoảng 90 đô la mỗi tháng, chỉ để giữ vị thế mở.

Những con số này nghe có vẻ nhỏ, nhưng chúng kết hợp. Như phân tích của BingX lưu ý, trong thời kỳ tâm lý tăng giá mạnh, tỷ lệ tài trợ có thể tăng vọt lên 0,05% hoặc cao hơn mỗi khoảng thời gian. Với tỷ lệ đó, một vị thế mua 10.000 đô la sẽ có giá 15 đô la mỗi ngày, hoặc 450 đô la mỗi tháng, chỉ riêng tài trợ.

Đây là lý do tại sao giữ một vị thế hợp đồng tương lai mở vô thời hạn không phải là một chiến lược khả thi. Lãi suất tài trợ là một sự tiêu hao vốn chậm của bạn và đó là một trong những lý do khiến tư duy mua và nắm giữ không hiệu quả trên thị trường tương lai, như chúng ta đã thảo luận trong bài đăng của chúng tôi về Tại sao người về hưu nên suy nghĩ lại về cách tiếp cận của họ.

Phí giao dịch: chi phí của mỗi lần vào và ra

Mỗi khi bạn mở hoặc đóng một vị thế, bạn phải trả phí giao dịch cho sàn giao dịch. Trên các nền tảng như Bybit và Bitget, chúng thường dao động từ 0,02% (đối với lệnh maker/lệnh giới hạn) đến 0,06% (đối với lệnh taker/thị trường).

Điều đó có nghĩa là mở và đóng một giao dịch 10.000 đô la duy nhất có giá từ 4 đến 12 đô la phí. Làm điều đó hai lần một tuần và bạn đang xem xét khoảng 400 đến 1.200 đô la mỗi năm, cho mỗi tài sản, chỉ tính riêng chi phí giao dịch.

Những chi phí này có thể quản lý được khi các giao dịch của bạn đang tạo ra lợi nhuận. Nhưng chúng trở nên phá hoại khi bạn giao dịch quá mức. Mỗi giao dịch bổ sung không đóng góp vào lợi nhuận của bạn là một chi phí thuần túy.

Tại sao khoảng 100 giao dịch mỗi năm cho mỗi tài sản là mục tiêu của chúng tôi

Đây là nơi chiến lược gặp số học. Chúng tôi đặt mục tiêu khoảng 100 giao dịch mỗi năm cho mỗi tài sản, tương đương với trung bình khoảng hai giao dịch mỗi tuần.

Con số này không phải là tùy tiện. Đó là kết quả của việc cân bằng hai lực lượng đối lập:

Quá ít giao dịch làm tăng rủi ro. Nếu bạn chỉ giao dịch 20 lần một năm, mỗi giao dịch riêng lẻ có trọng lượng rất lớn. Một quyết định tồi tệ duy nhất có thể tàn phá hiệu suất hàng năm của bạn. Với rất ít điểm dữ liệu, bạn cũng không thể đa dạng hóa trong các điều kiện thị trường. Bạn có thể bắt gặp một xu hướng tốt và bỏ lỡ ba xu hướng tiếp theo.

Quá nhiều giao dịch làm tăng chi phí. Các nhà giao dịch trong ngày thực hiện 5, 10 hoặc thậm chí 20 giao dịch mỗi ngày phải đối mặt với phí giao dịch ăn vào mọi lợi nhuận. Giao dịch quá mức cũng dẫn đến mệt mỏi tâm lý, quyết định bốc đồng và suy giảm chất lượng giao dịch. Mỗi giao dịch bổ sung cần phải xóa một thanh cao hơn chỉ để hòa vốn sau khi tính phí.

Với khoảng 100 giao dịch mỗi năm, chúng tôi hoạt động trong một khu vực mà mỗi giao dịch đều có ý nghĩa nhưng không có giao dịch đơn lẻ nào là thảm họa. Các khoản phí có thể quản lý được. Tần suất cho phép chúng tôi thích ứng với các điều kiện thị trường thay đổi. Và tốc độ cho chúng ta thời gian để phân tích từng thiết lập đúng cách thay vì phản ứng với tiếng ồn.

Mục tiêu của chúng tôi không phải là giành chiến thắng trong hầu hết các giao dịch, mà là thắng lớn khi chúng tôi giành chiến thắng

Đây là điều thường khiến mọi người ngạc nhiên: chúng tôi không đặt mục tiêu giành chiến thắng đáng kể hơn một nửa giao dịch của mình.

Tỷ lệ thắng 50-55% nghe có vẻ không ấn tượng, nhưng tỷ lệ thắng chỉ là một nửa phương trình. Nửa còn lại là số tiền bạn thắng so với số tiền bạn thua.

Công thức thực sự quan trọng là Kỳ vọng: (Tỷ lệ thắng x Thắng trung bình) trừ đi (Tỷ lệ thua x Thua trung bình). Một nhà giao dịch thắng 50% thời gian nhưng trung bình 300 đô la cho người chiến thắng và 100 đô la cho người thua cuộc có kỳ vọng tích cực là 100 đô la cho mỗi giao dịch. Một nhà giao dịch thắng 70% thời gian nhưng trung bình 100 đô la cho người chiến thắng và 250 đô la cho người thua cuộc có kỳ vọng âm là -5 đô la cho mỗi giao dịch. Nhà giao dịch thứ hai thắng thường xuyên hơn nhưng mất tiền tổng thể.

Chiến lược của chúng tôi được xây dựng dựa trên nguyên tắc này. Chúng tôi đặt mục tiêu kiếm được nhiều tiền hơn đáng kể khi giao dịch thắng so với thua lỗ. Điều này có nghĩa là chúng tôi có kỷ luật về việc cắt lỗ ngắn với các lệnh cắt lỗ nghiêm ngặt và chúng tôi kiên nhẫn về việc để người chiến thắng chạy khi thị trường xác nhận luận điểm của chúng tôi.

Thua không phải là thất bại. Thua lỗ là chi phí giao dịch tích hợp, không khác gì tỷ lệ tài trợ hoặc phí giao dịch. Điều quan trọng là những người chiến thắng của bạn không chỉ bù đắp cho những người thua cuộc, phí và chi phí tài trợ của bạn cộng lại.

Tại sao điều này lại quan trọng đối với những người theo dõi giao dịch sao chép

Nếu bạn đang theo dõi các giao dịch của chúng tôi thông qua Sao chép giao dịch, hiểu được khuôn khổ này sẽ giúp đặt ra những kỳ vọng phù hợp.

Bạn sẽ thấy các giao dịch thua lỗ. Bạn có thể thấy một số liên tiếp. Điều đó không có nghĩa là chiến lược bị phá vỡ. Điều đó có nghĩa là bạn đang theo dõi một quá trình mà khoảng một nửa số giao dịch dự kiến sẽ thua, nhưng người chiến thắng trung bình lớn hơn đáng kể so với người thua trung bình.

Bạn cũng sẽ nhận thấy rằng chúng tôi không giao dịch hàng ngày. Sẽ có những khoảng thời gian yên tĩnh mà chúng ta đang chờ đợi thiết lập phù hợp. Điều này là có chủ ý. Như chúng tôi đã giải thích trong Triết lý về niềm tin và rủi ro, chúng tôi thà bỏ lỡ một cơ hội cận biên hơn là thực hiện một giao dịch không đáp ứng tiêu chí của chúng tôi, bởi vì mọi giao dịch không cần thiết đều là một chi phí không đảm bảo lợi nhuận.

Các nhà giao dịch có vẻ tích cực nhất trên bảng xếp hạng thường là những người trả phí nhiều nhất. Hoạt động không giống như lợi nhuận. Cách tiếp cận của chúng tôi ưu tiên cái sau.

Toán học đằng sau giao dịch bền vững

Hãy đặt tất cả lại với nhau với một ví dụ đơn giản. Hãy tưởng tượng chúng ta giao dịch một altcoin duy nhất, 100 lần trong một năm:

Chúng tôi thắng 52 trong số các giao dịch đó, trung bình 250 đô la cho mỗi giao dịch thắng. Chúng tôi mất 48, trung bình 100 đô la cho mỗi giao dịch thua lỗ. Phí giao dịch tổng cộng khoảng 800 đô la trong năm. Chi phí tài trợ thêm 600 đô la nữa (giả sử chúng tôi quản lý thời gian vị thế để giảm thiểu rủi ro tài trợ).

Tổng lợi nhuận: (52 x 250 USD) trừ đi (48 x 100 USD) trừ đi 800 USD trừ đi 600 USD = 13.000 USD trừ đi 4.800 USD trừ đi 1.400 USD = Lợi nhuận ròng $6,800 trên một tài sản duy nhất.

Đó không phải là loại con số tạo ra ảnh chụp màn hình lan truyền. Nhưng nó là thật, nó có thể lặp lại và nó kết hợp. Qua nhiều tài sản và nhiều năm, đây là cách xây dựng sự giàu có bền vững.

Điểm mấu chốt

Giao dịch hợp đồng tương lai có chi phí thực. Tỷ lệ tài trợ làm cạn kiệt các vị thế mở theo thời gian. Phí giao dịch tích lũy với mỗi giao dịch. Và bạn giao dịch càng thường xuyên, chiến lược của bạn càng cần vượt qua thanh cao chỉ để hòa vốn.

Cách tiếp cận của chúng tôi tôn trọng những thực tế này. Chúng tôi giao dịch khoảng 100 lần mỗi năm cho mỗi tài sản, không hiếm khi mỗi giao dịch trở thành một canh bạc đặt cược cao và không thường xuyên khiến chi phí làm xói mòn lợi thế của chúng tôi. Chúng tôi chấp nhận rằng giao dịch thua lỗ là một phần của quá trình. Và chúng tôi tập trung năng lượng của mình vào việc đảm bảo rằng khi chúng tôi thắng, chúng tôi thắng nhiều hơn đáng kể so với khi chúng tôi thua.

Đây không phải là cách tiếp cận thú vị nhất để giao dịch. Nhưng nó được thiết kế để tồn tại lâu dài.