Lãi suất tài trợ là gì và tại sao chúng ăn vào lợi nhuận hợp đồng tương lai của bạn
Tỷ lệ tài trợ là chi phí ẩn của việc nắm giữ các vị thế hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Hiểu chúng là điều cần thiết để đánh giá lợi nhuận thực của bất kỳ chiến lược sao chép giao dịch dựa trên hợp đồng tương lai nào.
Chi phí duy trì vị thế hợp đồng tương lai
Không giống như các hợp đồng tương lai truyền thống hết hạn vào một ngày nhất định, Hợp đồng tương lai vĩnh viễn trong tiền điện tử không có thời hạn. Sự tiện lợi này đi kèm với chi phí: tỷ lệ tài trợ, thanh toán định kỳ được trao đổi giữa các nhà giao dịch mua và bán để giữ cho giá vĩnh viễn phù hợp với giá thị trường giao ngay.
Tỷ lệ tài trợ thường được thanh toán tám giờ một lần. Khi tỷ giá dương, các nhà giao dịch mua trả tiền cho các nhà giao dịch bán khống. Khi âm, bán khống trả mua. Hướng và mức độ phụ thuộc vào tâm lý thị trường và khoảng cách giữa giá vĩnh viễn và giá giao ngay.
Tỷ lệ tài trợ thực sự hoạt động như thế nào
Nếu tỷ lệ tài trợ là 0,01% sau mỗi tám giờ và bạn giữ một vị thế mua 10.000 đô la, bạn phải trả 1 đô la cho mỗi kỳ tài trợ hoặc 3 đô la mỗi ngày. Đó là $ 90 mỗi tháng. Nếu tỷ lệ tài trợ tăng vọt lên 0,1% trong một đợt tăng giá điên cuồng, bạn đang trả 10 đô la mỗi kỳ, 30 đô la mỗi ngày, 900 đô la mỗi tháng cho vị thế 10.000 đô la.
Những con số này cộng lại. Hơn một năm, Chi phí tài trợ có thể đại diện cho một lực cản đáng kể trên tổng lợi nhuận của bạn. Một chiến lược cho thấy lợi nhuận hàng năm 50% trước chi phí có thể mang lại ít hơn đáng kể sau khi tính đến tỷ lệ tài trợ, đặc biệt là trong các thị trường một chiều kéo dài.
Khi tỷ lệ tài trợ có lợi cho bạn
Đây là sắc thái: tỷ lệ tài trợ không phải lúc nào cũng là chi phí. Nếu thị trường tăng áp đảo và bạn giữ một vị thế bán, bạn nhận thanh toán tài trợ. Các nhà giao dịch lành nghề đôi khi định vị cụ thể để nắm bắt tỷ lệ tài trợ thuận lợi, kiếm thu nhập thụ động từ các luồng thanh toán.
Đây là một phần của Tính linh hoạt chiến lược mà tương lai cung cấp. Một nhà giao dịch bậc thầy nhận thức được động lực tài trợ có thể điều chỉnh hướng vị thế không chỉ dựa trên kỳ vọng giá mà còn dựa trên chi phí hoặc thu nhập liên quan đến việc nắm giữ vị thế đó.
Tỷ lệ tài trợ và tâm lý thị trường
Tỷ lệ tài trợ là một chỉ báo hữu ích về tâm lý thị trường. Khi lãi suất cực kỳ tích cực, điều đó có nghĩa là thị trường đang đông đúc mua và các vị thế mua đang trả một khoản phí bảo hiểm để duy trì vị thế của họ. Điều này thường xảy ra trước các đợt sửa chữa. Khi lãi suất âm sâu, thị trường sợ hãi và các vị thế bán đang trả giá, điều này có thể báo hiệu đáy tiềm năng.
Các nhà giao dịch chuyên nghiệp theo dõi tỷ lệ tài trợ như một phần của đánh giá thị trường tổng thể của họ. Đối với các nhà đầu tư giao dịch sao chép, hiểu động lực này giúp bạn giải thích lý do tại sao nhà giao dịch bậc thầy của bạn có thể nắm giữ các vị thế có vẻ phản trực giác.
Bài học thực tế cho giao dịch sao chép
Khi đánh giá hiệu suất của một nhà giao dịch bậc thầy, hãy xem xét lợi nhuận ròng sau tất cả các chi phí, bao gồm cả tỷ lệ tài trợ. Một nhà giao dịch tạo ra 40% lợi nhuận hàng năm với lực cản tài trợ tối thiểu đang hoạt động khác với một nhà giao dịch tạo ra 60% tổng doanh thu nhưng trả 25% chi phí tài trợ.
Đây là một lý do khác tại sao Hồ sơ trao đổi có thể xác minh quan trọng hơn những điểm nổi bật. Tài khoản sàn giao dịch của bạn hiển thị kết quả ròng thực tế, bao gồm mọi khoản thanh toán tài trợ vào và ra.