Lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro - tại sao tỷ lệ phần trăm thô có thể gây hiểu lầm
Lợi nhuận 100% với mức sụt giảm 80% rất khác với lợi nhuận 50% với mức sụt giảm 15%. Hiểu lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro giúp bạn so sánh các nhà giao dịch bậc thầy một cách chính xác.
Không phải tất cả các khoản trả lại đều được tạo ra như nhau
Nếu hai nhà giao dịch bậc thầy đều tạo ra 60% lợi nhuận hàng năm, họ có tốt như nhau không? Không nhất thiết. Người ta có thể đạt được 60% với mức tăng mịn, ổn định và mức sụt giảm tối đa là 10%. Cái còn lại có thể đạt được 60% thông qua những biến động hoang dã, với mức sụt giảm 50% trên đường đi. Con số tiêu đề là như nhau, nhưng trải nghiệm và rủi ro khác nhau đáng kể.
Lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro đo lường lợi nhuận bạn nhận được trên một đơn vị rủi ro. Đó là khái niệm quan trọng nhất trong việc đánh giá bất kỳ chiến lược đầu tư nào và nó đặc biệt phù hợp với Chọn nhà giao dịch bậc thầy nào để theo dõi.
Mức sụt giảm tối đa: con số quan trọng nhất
Mức sụt giảm tối đa là mức giảm lớn nhất từ đỉnh đến đáy trong giá trị tài khoản của bạn. Nếu tài khoản của bạn tăng từ 10.000 đô la lên 6.000 đô la trước khi phục hồi, mức sụt giảm tối đa của bạn là 40%. Con số này cho bạn biết khoảnh khắc tồi tệ nhất mà bạn sẽ trải qua với tư cách là một nhà đầu tư.
Mức sụt giảm 40% yêu cầu tăng 67% chỉ để trở lại mức chẵn. Mức sụt giảm 50% yêu cầu 100%. Toán học phục hồi là tàn bạo, đó là lý do tại sao Hầu hết các nhà đầu tư không thể nắm giữ thông qua các đợt sụt giảm lớn. Mức sụt giảm tối đa càng nhỏ, bạn càng có nhiều khả năng thực sự nắm bắt được lợi nhuận của chiến lược trong thực tế.
Tỷ lệ Sharpe: lợi nhuận trên một đơn vị rủi ro
Thuộc tính Tỷ lệ sắc nét đo lường mức lợi nhuận vượt mức mà một chiến lược tạo ra trên một đơn vị biến động. Tỷ lệ Sharpe trên 1.0 được coi là tốt, trên 2.0 là tuyệt vời và trên 3.0 là ngoại lệ. Nó cho phép bạn so sánh các chiến lược với các mức lợi nhuận khác nhau trên một thang điểm chung.
Trong giao dịch sao chép, bạn có thể ước tính tỷ lệ Sharpe bằng cách xem xét tính nhất quán của lợi nhuận so với sự biến động của chúng. Một nhà giao dịch bậc thầy tạo ra lợi nhuận ổn định 3-4% hàng tháng có tỷ lệ Sharpe cao hơn nhiều so với một nhà giao dịch tạo ra 15% một tháng và mất 12% vào tháng tiếp theo, ngay cả khi mức trung bình của họ là như nhau.
Tại sao điều này lại quan trọng đối với trải nghiệm thực tế của bạn
Chiến lược bạn thực sự có thể nắm giữ thông qua Chu kỳ thị trường quan trọng hơn chiến lược có lợi nhuận lý thuyết cao nhất. Một chiến lược biến động có thể kết hợp đẹp mắt trên giấy tờ, nhưng nếu mức sụt giảm 50% khiến bạn thoát ra, lợi nhuận thực tế của bạn là một khoản lỗ thực tế.
Đây là lý do tại sao Triết lý đầu tư của chúng tôi nhấn mạnh các chiến lược cân bằng hơn những chiến lược có chỉ số octan cao. Một chiến lược mang lại 30% hàng năm với mức sụt giảm tối đa 15% có giá trị hơn đối với hầu hết các nhà đầu tư so với chiến lược mang lại 80% với mức sụt giảm 50%, bởi vì nhiều người sẽ thực sự nắm giữ qua các bản vá khó khăn.
Cách đánh giá các nhà giao dịch bậc thầy với tư duy điều chỉnh rủi ro
Khi so sánh các nhà giao dịch bậc thầy, hãy nhìn xa hơn lợi nhuận tiêu đề. Kiểm tra mức sụt giảm tối đa, tính nhất quán của lợi nhuận hàng tháng, độ dài và tần suất của các giai đoạn thua lỗ cũng như tỷ lệ lãi trên thua lỗ. Của bạn Tài khoản Exchange cung cấp dữ liệu thô. Câu hỏi đặt ra là liệu lợi nhuận có biện minh cho chuyến đi hay không.
Các nhà giao dịch bậc thầy giỏi nhất không chỉ tạo ra lợi nhuận cao. Chúng tạo ra lợi nhuận Bền vững và có thể nắm giữ. Đó là sự khác biệt giữa những con số ấn tượng trên màn ảnh và sự giàu có thực tế theo thời gian.